共同基金与税收

介绍：

迄今，我们歌颂了基金的功绩。它们不要求大的前期投资，运用专业的管理，易于申购和赎回。但有一件事情是共同基金没有的：优惠的赋税。这里介绍理由，以及如何将赋税减少到最低。

基金，资本收益和收入： 我爱基金门户

基金所导致的赋税令人头疼，因为投资者无法左右基金获利的时间和数量。基金管理者为投资者买入和卖出有价证券时，通常不会考虑账户的税收问题。如同最后一节中我们所提及的，在会计年度末，基金必须使得股东的任何已知资本收益不被已知损失影响。只要卖出是稳妥获利的，基金管理者就会“已知”资本收益。相反地，只要肯定卖出价更低，他们会已知损失。如果收益超过亏损，管理者必须分派差额给基金的股东。基金管理者也会分派有价证券产生的任何收入。明显地，固定收入的基金，如果它持有债券，将支付大量的收入；若持有股票分红则将定期支付红利。虽然固定收入的基金净值是根据收入分派每日调整的，但是股票基金的净值在收入分派日将典型性的降低。正如你所回忆起的，当支付资本收益或收入，用份额乘上每份分派的收入就是支付量。你会收到一封装着等额支票的信。或者，如果你选择收益再投资，基金会转而用这些钱申购更多的份额。分派之后，基金净值下降量等于分派量。基金公司经常在12月分派资本收益，但也可以在一年当中的任何时候分派。 我爱基金门户

分派和税收： 5ifunds基金启蒙门户

除非你通过401（k）计划，个人退休账户，或者其他类型的延税账户购置基金，否则分派的时候，即使你再投资，或者用分派购买新份额，都得缴税。这是购买基金之痛，因为你为没有得到的利润付税。让我们用一个例子来说明。假设周一你买了250美元的基金D。基金净值为25美元，所以你能买10份。如果基金周二每份分派5美元（那意味着你到手了50美元的分派），然后你再投资，你的投资仍然值相同的250美元： ruc基金

周一 10份 X 25美元= 250美元

周二 12.5分X 20 美元 = 250美元 ruc基金

问题是，你欠下了资本收益分派的50美元的税金。我们假设分派组成了长期利润（其意味着管理员一年或更长时间卖一次股票），因此税率为20%。（股票持有少于一年的利润和收入将征收更高的税。）那将变成你10美元的税金账单。如果你立即赎回基金，将覆水难收，资本收益出现损失。分派降低了净值，所以你将支付的税金少于数年后赎回基金的税金。尽管如此，更多投资者愿意更晚付税。我们猜想你只投资于基金，并且不计划改变（投资）方向和立刻赎回。亏损的基金一年中支付大量资本收益，有时会雪上加霜。换句话说，你可能在基金中亏损，却仍然不得不缴税。　例如，在２０００年，很多专业技术基金分派大量资本收益，尽管它们该年是红色的（注：在美国，红色表示基金亏损）。虽然基金当年亏损了，为了支付资本收益，他们卖掉一些低价买入的股票。技术基金投资者在当年在市场上和山姆大叔那里都损失了钱（注：山姆大叔是美国、美国政府的绰号）。

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避免繁重的税金: 我爱基金门户

通过以下技巧避税：技巧１）特别是在年末投资时，购买前咨询基金公司近期是否分红。也同时找出亏损延后税收的基金公司，它在早些年登记了资本亏损，未来能够抵消资本收益（注：中国公司也一样，如果没有记错的话，如果５年内有亏损，盈利部分可以先扣除亏损额再纳税）。技巧２）放置高税赋基金到延后缴税的账户中，就像个人退休账户或401(k)s 。技巧3）寻找低分派，或者股票年换手率低的基金。和你听到最多的关于基金管理者交易了多少与基金税赋高低的联系是细微的恰好相反。一个换手率50%的基金不是换手率200%基金税赋的4倍。但是换手率低于10%的基金往往低税赋。你可以在晨星的Quicktake 报告中找到换手率。技巧4）好的基金，其管理者也会投资个人财富。就像Third Avenue Value 的基金TAVFX, 马蒂惠特曼或者布衣管理者布朗(也投资自己的基金)。这种在同一条船上的管理者（像其他股东一样）很可能有税收意识。你通常可以在基金股东报告、内容说明书或者附加声明中，找到基金管理者的投资情况（后面的课程我们会细讲基金文档）。或者打到基金公司，你也可以得到这些信息。基金公司不是必须告知他们的管理者持有公司的基金，但是如果管理者是大股东，他们通常会说明。技巧5）如果你希望知道固定收入，你可以考虑国债类基金。这类基金的收入通常是免税的（我们会详细地介绍国债基金在下一课程中）。技巧6）最后，考虑会管理税金的基金。这种基金使用一系列的策略去限制征税的分派。先锋，Fidelity, Putnam（注：三家基金公司名）都提供税务管理基金（在下一课程中，我们会深入地介绍管理税务的基金）。即使使用这些技巧，也很难发现一个持续低税赋的基金。但是在好业绩面前也不要紧咬着税金问题不放。毕竟，7%（税后）回报率低税赋的基金比不上高税赋但15%（税后）回报率的基金（在我们的Quicktake报告中，你能找到税后回报值）。最后，有价值的是你得到的，而不是失去的。