找寻基金的总回报

介绍：NAV，收益和总回报有复杂的关系。每种表达都略有不同，通常术语收益和回报可以互换使用。你知道即使基金NAV下降，仍然可以赚钱吗？或者一个基金的收益少于1%，它可能根本就没有回报，却仍然可以有个上扬的走势图？从这个课程中，你至少要记住：NAV和收益都不能测量基金的表现，只有总回报才是应该关注的数据。

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派发搞乱了净值：

最后一节中，我们指出，净值的改变仅仅粗略地勾勒了基金产生的总回报。观察净值就如同观看信号不稳定的电视，有时你能看到正确的图像，有时候则不能。当基金派发红利给股东时，冲突就发生了。法律上来说，基金必须分派从所有财产中的已得收入和已知资金利润。一旦基金转换收益或资金利润给股东，它的净值 就会降低。如果一个10美元净值的基金分派4美元，则其净值减到6美元。尽管净值下降了，股东却不会因此受到损失。他们仍然拥有10美元，6美元的基金和4美元的现金。除非投资者需要钱，否则他们中的大部分将会使用红利再投资。也就是投资者让基金公司将这些钱再购买新的基金份额。大多数总回报被刊登在报纸或者网站上，晨星上也包括这些过往信息，以显示你的红利再投资情况。 我爱基金

收益适用于哪儿？

收益描述了基金分派给股东的收入。收入来自于基金持有的股票和债券的红利支付。它不包括资金利润分派和未知的任何潜在的投资组合的利润（资金利润分派是基金出售股票和债券的价格差所获利的结果。未实现的利润是基金还没有销售的股票和债券。）。所以基金收益是总回报的组合收入。这就是为什么基金会有0%收益的情况，那意味着没有收入支付给股东，却仍然有正的总回报。受益可以通过多种方式计算。晨星计算收益以12个月为基础。换句话说，我们将去年支付的收入和，除以最近月末的合计净值。所以怎样使用收益图？收益是为了吸引需要按期取得收入的投资者，因为当分派收入或者收益时，他们可以将基金所得再投资。还有一个原因是因为收入比资金利润要交纳更高额的税。高收益的基金经常为税收头疼。所以如果你用征税的账户投资，与IRA和退休计划相比，需要当心高收益基金。

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总回报适用于总性能图： ruc基金

总回报涉及了迄今为止我们讨论的每一件事：潜在的投资组合增值或贬值导致的净值改变，任何收入（收益）的支付或者资金利润的分派，分派再投资。（结束值－开始值）Ｘ１００＝总回报。

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开始值：

它如何工作。比方说，你买了净值９美元的基金A１０份。几个月后，基金净值涨到了１２美元。基金卖了它盈利的股票，并每份派发２美元资本收益。它使得没有收入分派。结果，基金净值跌落到１０美元。你用分派的２０美元（２美元每份Ｘ１０份）多买了２份该基金，而其新净值为１０美元。最后，假定基金净值又涨到１１美元每份。那么这个投资的收益是多少呐？０，因为它没有支付任何的收入。总回报又是多少呐？嗯，如果你只用净值来计算回报，你的份额是基金最后的１１美元净值X最初的10份，就是110美元。这是个净值回报为22%的投资。但是这个数据是错误的，因为需要考虑你再投资的分派了的资本收益。加上了之后，你发现你的投资实际价值是110美元加上22美元（新买的两份），总共是132美元。总回报实际是47%。不太糟。

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